美制造业PMI低于预期，金价扩大回落加剧震荡

　　行情回顾：

　　国际黄金周一(7月1日)维持震荡走势，开盘价2326.48美元/盎司，最高价2338.48美元/盎司，最低价2318.48美元/盎司，收盘价2327.76美元/盎司。

　　消息面：

　　周一公布的美国6月ISM制造业PMI录得48.5，低于市场预期49.1，前值位48.7；美国5月营建支出月率录得-0.1%，低于市场预期0.1%，前值为-0.1%；美国6月标普全球制造业PMI终值录得51.6，低于市场预期51.7，前值为51.7。

　　标普全球市场情报公司首席商业经济学家克里斯·威廉姆森表示：数据显示，由于国内和出口市场需求疲软，美国制造商在6月份难以实现强劲的生产增长。尽管PMI在2024年前6个月中有5个月处于正值，而2023年只有一个月处于正值，但增长势头仍然令人沮丧地疲弱。过去两年，由于疫情后需求从商品转向服务，工厂受到了打击，与此同时，价格上涨和对长期利率上升的担忧削弱了家庭和企业的消费能力。这些不利因素一直持续到6月份，随着总统大选的临近，经济前景的不确定性也在增加。商业信心因此降至19个月来的最低水平，表明制造业正在为未来几个月的进一步艰难时期做准备。

　　评论称，6月份，美国制造业活动连续第三个月小幅萎缩，而其中一项衡量价格的指标出现一年多来的最大跌幅。美国6月ISM制造业PMI录得48.5，与上月的48.7相比变化不大，该指数仍略低于荣枯分界点50。美国6月ISM制造业物价支付指数录得52.1，为2023年5月以来的最大降幅。尽管整体制造业指数仍显示活动萎缩，但ISM新订单指数回升是对生产者的一个积极信号。该指数反弹近4点，至49.3，表明预订量正趋于稳定。与此同时，ISM生产指数从50.2下滑至48.5，同时制造业就业人数也有所减少。单就今天的数据而言，这些数据表明，由于借贷成本高企、企业设备投资受限，以及随着美联储在更长时间内将利率维持在较高水平，消费者支出不均衡，美国制造业继续难以保持增长势头。值得注意的是，最近的报告对制造业发出了不同的信号。上周公布的数据显示，5月份美国工厂的商业设备订单意外下降，而另一项数据则显示，工厂产出普遍回升。

　　欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行还没有足够的证据表明通胀威胁已经过去，这加剧了对欧洲央行官员本月将暂缓降息的预期。拉加德在欧洲央行举行的央行论坛开幕式上说，由于欧元区就业市场依然强劲，欧洲央行有时间来评估信息，在物价飙升之后宣称胜利还为时过早。拉加德说，“我们在未来的通胀问题上仍然面临着一些不确定因素。”这番话表明，欧洲央行在本月会议上倾向于维持利率不变。拉加德还表示，官员们对通胀前景的评估“基于但不限于我们的预测”，这反驳了分析师们的猜测，即欧洲央行只会在季度会议上有新的预测时才会考虑改变利率。

　　地缘局势：

　　美国国务卿布林肯在一次活动上说，以色列和真主党之间的战争“势头”依然强劲，以色列已经丧失了北部地区的“主权”，因为一再发生的袭击导致约6万名以色列公民流离失所。布林肯说：“至少根据我们的判断，一方面，没有人真正想要战争，另一方面，有一些力量和势头可能正朝着这个方向发展。”

　　全球最大黄金ETF–SPDR

　　Gold Trust持仓较前一个交易日减少1.44吨，当前持仓量为827.61吨。

　　据CME“美联储观察”：美联储8月维持利率不变的概率为91.2%，降息25个基点的概率为8.8%。美联储到9月维持利率不变的概率为34.7%，累计降息25个基点的概率为59.9%，累计降息50个基点的概率为5.4%。

　　今日重点关注：

　　17:00 欧元区6月CPI年率初值

　　17:00 欧元区6月CPI月率

　　17:00 欧元区5月失业率

　　21:30 美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德发表讲话

　　22:00 美国5月JOLTs职位空缺

　　技术面：

　　国际黄金周一维持震荡走势，周一早间金价最低下探2322一线后小幅反弹形成2328一线回踩走势，亚盘时段金价扩大短线回落最低下探2318一线后震荡走高，欧盘时段金价延续短线震荡上行，最高上探2338一线后震荡回落。美盘初期随着美经济数据公布金价加剧短线震荡走势，美盘时段金价最低下探2319一线后震荡走高，周二凌晨金价逐步企稳于收盘于2332一线(短线金价扩大回落形成2318一线回踩，带来自2300一线单边上行震荡回归，短线金价再度震荡走高并未表现明显单边延续动能，维持较为强劲短中期震荡趋势参考)。日线录得小幅阳线，短期金价企稳于日线60日均线压力位价格下方，整体日线移动平均线称收窄形态，短期反弹加剧日线指标偏震荡趋势指引参考。四小时线显示，当前金价逐步企稳于四小时指标支撑位价格上方，逐步加剧四小时指标向上交叉排列，维持短期触底反弹偏多指引参考。小时线显示，短线金价偏高位整理走势加剧短期较为规整向上发散排列，维持短期偏多指引参考，近期金价维持较为强劲震荡走势，小时及以上级别RSI超买超卖表现均值回归均得到有效性体现。日内谨慎维持偏区间操作思路。

　　日内操作区间：

　　空单：

　　激进2340一线参与，止损3-5个点，获利目标2325下方

　　稳健2349一线参与，止损3-5个点，获利目标2333下方

　　多单：

　　激进2316一线参与，止损3-5个点，获利目标2324上方

　　稳健2310一线参与，止损3-5个点，获利目标2320上方

　　美制造业PMI低于预期，金价扩大回落加剧震荡，日内谨慎维持偏区间操作思路。

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