金市展望：黄金仍有上涨空间，2150美元形成“强支撑” 白银或将引起投资者兴趣

金市展望：黄金仍有上涨空间，2150美元形成“强支撑” 白银或将引起投资者兴趣

周五（3月15日），由于预计金市将在其最近创下的纪录高点附近盘整，一些分析人士表示，投资者正在发现贵金属市场的其他领域，因为银市可能将迎来上涨。

尽管金价本月出现了强劲的上涨势头，但银市相对平静；然而，一些迹象表明，投资者终于开始关注市场，因为金银比预计将在今年迄今最低点收盘。该比率目前约为85.50点，自本周初的89点大幅下跌。

现在，需要85.50盎司的银来等同于一盎司黄金的价值。该比率的历史交易区间为50到60点。

5月份的银期货最后交易价为25.440美元/盎司，比上周上涨了3.6%。与此同时，4月份的金期货目前交易价为每盎司2,161.10美元，比上周五下跌了1%。

银市正享受着黄金和铜价格的双重拉升。铜价在本周结束时达到10个月高点，价格超过每磅4美元。

许多分析人士表示，为了保持当前的上涨势头，贵金属市场下周需要看到银市的一些实质性的跟进购买。

MarketGauge的交易教育和研究主管米歇尔·施耐德（Michele Schneider）表示，她近期对黄金和银持乐观态度，但由于其工业需求，银仍然是一种吸引人的通胀对冲工具。

“关于银价会上涨的背后是什么，仍然存在疑问，”施耐德说。“银是不是准备对抗某种主要的通胀第二波？或者，随着黄金价格在这里超过2100美元，银看起来只是看起来非常便宜，你从底部捡起？””

虽然这两个因素都可能起作用，但施耐德表示，她预计银价会在达到其完全潜力之前上涨。

“我们几乎有一个完美的情景，那些尚未进入黄金市场的人，现在还不算太迟。他们可以进入矿工，并继续关注银。银能否涨到35美元、40美元一盎司？绝对可以。”

尽管银价有上涨空间，但一些分析人士警告投资者在市场接近超买区时要谨慎。

“在银市中，随后的CTA购买计划的门槛非常低，与25.50美元/盎司附近的一组趋势信号相比，这可能会使算法定位达到其有效的’最大多头’，” TD Securities的商品分析师周五在一份报告中说。“然而，除了这个潜在的购买计划外，算法购买的耗尽似乎即将发生。加上我们的实时需求指标中的警示信号，这表明银价正接近局部高点。”

Commerzbank的贵金属分析师卡斯滕·弗里奇（Carsten Fritsch）指出，由于银支持的ETF持有量在周一的交易中仅增加了600吨，这是自2021年1月以来的最大单日增长，银开始吸引一些重要的投资者兴趣。

“这一反转了年初以来所有的资金流出，”弗里奇在一份报告中说。“ETF投资者可能认为银是黄金的一种更便宜的替代品。与黄金相比，银距离创下历史高点还有很长的路要走。要实现这一目标，价格将需要从当前水平翻倍。尽管我们不认为这会在可预见的将来发生，但我们认为银价有相当大的上涨潜力。我们已将年底的预测上调至29美元，这意味着银也应该在赶超黄金。”

虽然银已经成为贵金属领域的一个有吸引力的价值投资，但施耐德表示，黄金仍然具有很大的潜力，因为它在2150美元一盎司的初步支撑位上持稳，这是去年12月底的顶峰大涨期间的阻力位。

尽管黄金仍在上涨，但施耐德表示，与股票市场相比，黄金仍然看起来便宜。她指出，道琼斯工业平均指数相对于2008年金融危机后的低点而言，相当高。

“相对于其增长潜力，黄金看起来便宜。现在，如果我们将视线从黄金转向银与股票相比，它们真的看起来非常便宜，”施耐德说。

尽管黄金和银还有很大的上涨空间，但分析人士警告投资者，在美联储货币政策会议之前，贵金属市场可能会在下周出现一些波动。

下周的会议将包括更新的经济预测和利率预测，也被称为“点阵图”。

本周意外上涨的通胀给美联储带来了一些麻烦，因为美联储已经表明今年希望降低利率，但需要确信通胀正在回归2%的目标。

凯投宏观经济学家表示，他们预计美联储将暗示6月份可能会降息。同时，他们预计点阵图将继续表明今年将有三次降息。

施耐德表示，经济数据开始走弱，美联储可能不得不将注意力从通胀转移到支持经济上。她表示，这将对黄金和银有利。

施耐德表示，她预计美联储会打双重算盘，暗示今年会降息，但会重申将继续依赖数据。

在这种环境下，任何暗示即将降息的迹象都将对贵金属市场产生利好影响，她说。

“除非我们有进一步的证据表明通胀失控，否则美联储将保持现状，”她说。“他们正在考虑潜在的削减，无论是6月还是7月，都没有关系。”

德意志银行的商品分析师表示，如果美联储在会议上暗示降息的时间越来越近，他们可能会看到黄金下周创下新纪录。

在其他央行行动方面，英国央行和瑞士国家银行的鸽派评论可能会支撑全球货币市场上的黄金价格。

下周的经济数据：

周一：日本央行货币政策决定，澳大利亚储备银行货币政策决定

周二：美国住房开工和建筑许可

周三：美联储货币政策决定

周四：瑞士国家银行货币政策决定，英国央行货币政策决定，每周失业救济申请，费城联储制造业调查，Flash PMI，美国现有住房销售

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