CPI数据导致美联储降息预期放缓 黄金价格跳水

CPI数据导致美联储降息预期放缓 黄金价格跳水

周三（4月10日），美国公布3月份通胀数据后，金价处于守势。这些数据见证了月度和年度数据的上升，可能会削弱美联储放松政策的意图。数据公布后，美国国债收益率上升，美元攀升，美国实际收益率突破2%关口，对贵金属构成阻力。

现货黄金收跌0.82%，收报2333.03美元/盎司。

COMEX黄金期货收跌0.42%，收报2352.4美元/盎司。

COMEX白银期货收涨0.25%，收报28.055美元/盎司。

【市场消息分析】

美国消费者价格指数（CPI）月率上涨0.4%，年率上涨3.5%，超出预期，较上月有所回升。

不包括食品和能源的核心消费者物价指数也超出了预期，环比稳定在0.4%，同比增长3.8%，与2月份的数据一致。此后，美国国债收益率大幅飙升，尤其是短期国债收益率，其中2年期国债收益率跃升20个基点。美元指数也大幅上涨，飙升逾1%，触及年初至今新高105.27。

强劲的CPI数据迫使交易者转移对美联储降息的押注。一般来说，美联储长期维持较高利率会给黄金等非收益资产带来下行压力，因为这会增加投资这些资产的成本。尽管如此，过去几周黄金仍出现异常，尽管交易员对美联储6月和7月会议降息前景押注较大，但黄金需求依然强劲。由于多重阻力，金价从历史新高垂直下跌。

贵金属在过去几周经历了一次巨大的牛市。由于中东紧张局势再次升级，黄金在过去几周仍然是人们谈论的焦点，这巩固了避险买盘和全球央行对贵金属被压抑的需求。各国央行囤积黄金库存，以对冲潜在的经济放缓。

伴随黄金价格持续走高，银行理财入场“掘金”加码。近期招银理财、兴银理财、平安理财等多家理财公司推出“含金”理财产品，产品主要以“固收 黄金”理财产品和挂钩黄金标的的结构化理财产品为主。黄金热潮下，投资者能否安全“上车”成为焦点。市场人士认为，随着黄金市场的持续升温，银行理财机构看好黄金投资机会，所以纷纷通过多资产配置、多策略组合布局黄金资产。投资者在实际选择中，需要注意黄金市场价格波动的风险因素，谨慎投资“含金”理财产品。

近期，受黄金价格大涨影响，黄金主题基金获得了投资者的强烈关注。一方面，多只场内基金因较高溢价接连发布停牌公告；另一方面，强势吸金、扎堆新发、提高限购金额等情况接连出现。在黄金相关ETF强势吸金的背景下，无论是公募新发还是存量市场，都在抢抓机遇、积极布局。

展望后市，永赢黄金股ETF基金经理刘庭宇预计，金价或仍有上升空间。从资金层面来看，主要购金国的黄金储备占比仍在低位，未来还有大量潜在的资金买盘可能会在合适的时机进场，或推动金价进入新一轮上升行情。

【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】

（1） 09:30 中国3月CPI年率

（2） 20:15 欧洲央行公布利率决议

（3）20:30 美国至4月6日当周初请失业金人数

（4）20:30 美国3月PPI年率

（5）20:30 美国3月PPI月率

（6）20:45 欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会

（7）20:45 美联储威廉姆斯发表讲话

（8）22:00 美联储巴尔金回答观众提问

（9）22:30 美国至4月5日当周EIA天然气库存

（10）次日00:00 美联储柯林斯发表讲话

（11）次日01:30 美联储博斯蒂克发表讲话

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