周五(11月10日)美市中,延續了近期的一系列跌勢,跌至三周多低點,此前幾位美聯儲官員警告不要押注美聯儲将不再加息。黃金避險需求的減弱也壓低了金價,因爲市場定價的以色列與哈馬斯戰争的風險溢價要低得多。
截至發稿,現貨黃金下跌1.04%,至1,938.18美元/盎司。
周五的一項調查顯示,11月美國消費者信心連續第四個月下降,家庭通脹預期再次上升,他們對物價壓力的中期預期升至十幾年來的最高水平。
密歇根大學消費者信心指數初值從10月份終值63.8降至60.4,爲5月份以來的最低值。
路透社調查中經濟學家的預期中值是該指數幾乎沒有變化,爲63.7。
該調查對當前狀況的初步評估從上個月的最終水平70.6下降至65.7,而預期指數從10月份的59.3下降至56.9。與總體指數一樣,這兩個分項指數均創5月份以來的最低水平。
消費者對未來一年通脹的預期連續第二個月上升至7個月高位4.4%。消費者預計五年内通脹率平均爲3.2%,高于10月份的3.0%,爲2011年3月以來的最高水平。
美聯儲官員自2022年3月以來已加息5.25個百分點,以将通脹率從四年來的高點降低,并密切關注消費者對價格趨勢的态度。他們熱衷于看到通脹預期趨于下降,以免改變消費行爲,從而扭轉他們在放慢物價上漲步伐方面取得的成果。
很大程度上由于持續的通貨膨脹,自2020年初疫情爆發以來,美國家庭對美國經濟和自身前景普遍持悲觀态度,盡管總體就業率回到曆史高位,失業率接近曆史低點,工資水平也有所下降。增長速度快于健康危機之前,總體經濟增長一直遠高于趨勢。
多位美聯儲官員本周警告稱,美國利率将在更長時間内保持較高水平,市場應對任何提前降息的押注保持警惕。粘性通脹和美國經濟的韌性也可能吸引今年更多的加息。
他們的言論在一定程度上抵消了近期對美聯儲加息周期結束的押注,并促使交易員重新轉向美元和國債等利率風險資産。
美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾周四表示,對于當前的利率政策是否足夠嚴格以确保通脹及時回到2%并沒有信心。
鮑威爾稱,美聯儲緻力于将通脹率降至2%,如果需要,央行将毫不猶豫地進一步收緊政策。由于美國經濟在消費者支出、勞動力市場和經濟表現方面具有彈性,美聯儲政策制定者對通過當前貨币政策水平實現價格穩定沒有信心。因此,大多數政策制定者傾向于進一步收緊貨币政策。
紐約獨立金屬交易商Tai Wong表示:“鮑威爾的言論沒有預期那麽鴿派,這阻止了金價進一步上漲。”
亞特蘭大聯儲行長博斯蒂克在周五評論中表示,央行需要在通脹方面做更多工作。博斯蒂克預計未來支出和需求将放緩,但需要相當長的時間。
這種情況對黃金來說是個壞兆頭,因爲較高的利率推高了投資黃金的機會成本,而黃金沒有收益率。
這一觀念限制了金價今年的大幅上漲,使黃金價格遠低于令人垂涎的2,000美元/盎司水平。但2023年迄今爲止,黃金交易價格仍上漲約8%。
道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示:“金價可能在2024年第二季度升至2,100美元以上,而美聯儲需要開始降息将成爲催化劑。”
交易員将美聯儲可能首次降息的押注從 5 月初推遲到明年 6 月。
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