周四(4月11日)进入欧市盘中，近期持续创下纪录高位的国际黄金似乎碰到“硬骨头”，炙热的美国CPI通胀报告令市场对美联储降息预期一再推迟至9月，甚至今年降息幅度预期不到50个基点，金价目前在2330美元上方震荡，对中东战争进一步扩大的担忧支撑着金价。
金价周四小幅走高，收复前一交易日的失地，因地缘政治紧张局势提振了对这种避险金属的需求。
昨日在超预期的美国CPI通胀报告的打压下，黄金重挫一度失守2320美元，日内在2335附近震荡，等待进一步线索。截至周二，金价已连续第八个交易日创下历史新高。
美元兑一篮子货币周四徘徊在去年11月以来最高位附近，此前一天公布的美国通胀数据强于预期，打压了6月降息的预期。
forexlive指出，昨天，市场得到了另一份炙热的美国CPI报告，该报告进一步推低了降息预期，目前市场预期的降息幅度小于美联储的点阵图。实际收益率和美元因此强劲反弹，这给黄金带来了下行压力。通常与实际收益率呈负相关的情况最近被打破，有传言称央行大举买入可能是背后原因。
这可能只是一个简单的动量交易，CPI报告可能是标志着顶部的催化剂。从整体来看，随着市场进入宽松周期，黄金应该会继续受到支撑，但在短期内，鹰派对降息预期的重新定价应该会对黄金造成压力，特别是如果加息在某个时候开始被提上日程的话。
技术面来看，日图上，可以看到，金价一直在攀升至历史新高，一路上几乎没有任何回调。从风险管理的角度来看，买家将在趋势线附近，也就是21日移动均线的汇合处有更好的风险回报设置。另一方面，空头希望看到价格下行，以增加对2100美元附近下一个主要趋势线的看跌押注。
IG市场策略师Yeap Jun Rong表示：“今年连续第三个月高于预期的消费者价格继续考验美联储的通胀容忍度。”
隔夜数据显示，美国3月通胀率再次高于预期，降低了6月降息的可能性。核心CPI上涨0.4%，高于0.3%的预期。
根据芝加哥商品交易所的Fed watch工具，市场目前预计美联储6月份降息的可能性为17%，而CPI数据公布前这一概率为50%，9月份将成为下一个降息起点。
交易商还预计今年将降息43个基点，远低于美联储预期的75个基点。今年年初，交易员们预计2024年将降息150个基点以上。
“市场目前正在适应长时间高利率的情况，这意味着金价在隔夜出现一些短期获利了结，”Jun Rong表示。他补充称，盘中的下行空间似乎有限，因市场参与者仍认为黄金是对冲地缘政治紧张局势的良好工具。
目前中东地区正处于警戒状态，防范伊朗威胁要对以色列发动的报复性攻击。4月初，伊朗驻叙利亚大使馆领事部门建筑遭到空袭，导致包括两名伊朗高级将领在内的16人死亡。伊朗将袭击归咎于以色列，并誓言报复。
知情人士表示，美国及其盟友认为，伊朗或其代理人即将对以色列境内的军事和政府目标发动大规模导弹或无人机袭击，这将标志着已持续6个月的冲突显著扩大。
知情人士还表示，美国官员正在帮助以色列规划和共享情报评估，以色列的西方盟国已经被告知，以色列军事和政府设施可能遭到打击，但预计民用设施不会成为打击目标。以色列官员还告知其盟友，他们正在等待袭击发生，然后以军将对加沙地带南部城市拉法发动地面进攻。
美国和以色列情报人员认为，伊朗实施报复只是一个时间问题，袭击可能会在未来几天内发生，伊朗方面可能会动用精确制导导弹。
伊朗迈赫尔通讯社（Mehr）星期三一度在社媒平台X上发表阿拉伯语报道，称德黑兰上空所有空域因军事演习而关闭，进一步加剧了紧张局势。该通讯社随后删除了报道，并否认曾发布过此类消息。
强劲的央行买盘、地缘政治风险持续存在下的避险资金流入，以及追随势头的基金的需求，推动金价今年迄今上涨了14%。
美联储3月19-20日会议纪要显示，美联储官员上月担心通胀进展可能已经停滞，因此有必要延长紧缩货币政策的时间。除了近期炙手可热的通胀数据外，上周强劲的美国就业报告超出预期，也引发了对今年降息可行性的更多质疑。
投资者现在将关注美国生产者价格数据和欧洲央行今日稍晚的政策会议。
欧洲央行利率的任何变化都将给市场带来重大意外，但市场关注的焦点是行长拉加德(Christine Lagarde)对降息步伐的看法。近几周，政策制定者多次暗示，欧洲央行将在6月会议上开始降息，其中一些暗示相当明确。
Monex Europe外汇分析主管Simon Harvey表示，美国通胀数据令欧洲央行和其他央行的前景变得复杂，CPI数据导致市场大幅降低对美联储降息的预期。
“在今天的会议上，欧洲央行可能会尽量不明确6月之后的政策路径，”他表示，并补充称，欧洲经济形势意味着欧洲央行在未来几个月将不得不比美联储更大幅度地降息，这将压低欧元。
今天晚些时候公布的美国生产者价格指数(PPI)数据可能会进一步塑造这一局面，因为它将提供更多有关个人消费通胀数据预期的信息。个人消费通胀数据将于本月晚些时候公布，是美联储青睐的通胀指标。
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